旋转的爱

杭州河道绿化从容应“烤”_我的网站

A |     英伟达在过去一年中极其亮眼的盈利表现，不仅无形中抬高了华尔街对它的期望，也拉高了所谓“业绩超预期”的门槛，这使得该股陷入了一个令许多投资者感到困扰的“魔咒”：每逢英伟达公布季报后，越来越难有正面的股价回应……     这家总部位于加州圣克拉拉的芯片巨头，将于周三美股收盘后公布2027财年第二季业绩。    如下图所示，在过去四个季度中，尽管其每股收益、营收以及未来业绩指引均达到或超越了市场预期，但其股价在财报发布次日，却无一例外地出现了下跌。    挂“水壶” 撑“阳伞” 吃“夜宵”杭州日报讯 三伏天，杭城最高气温在35摄氏度以上，人在室外待不住，绿化植物也面临被晒伤、“烤焦”的风险。最近，全市河道绿化养护工人陆续启动“抗旱保绿”作业，只为让花草树木平稳度过“烤验”。针对不同类型的河道绿化，杭州城管部门采取不同方式“保绿”。备塘河樱花林开启“直饮水”模式这两天，备塘河的绿化养护工母师傅与工友们，为河边每棵樱花树都挂上了一只鼓鼓囊囊的绿袋子，上面写着“抗旱滴灌袋”。          甚至在英伟达财报发布三周之后，其股价往往都无法走出泥潭。

B |          据Bespoke Data数据显示，过去一年间，除了去年第二季度仅达到指引预期外，英伟达的所有主要业绩指标其实均超出了市场预期。他数得很清楚，一共挂了132袋，除树干特别小的，河畔其余樱花树都有了自己专属的滴灌袋。不少沿河散步的市民询问绿袋用途，母师傅笑答：“这是给树木自动补水的‘水壶’，可以让我们省点力气。然而，其股价在财报发布翌日却仍遭到投资者抛售。”据了解，备塘河绿化养护班组今年引入的抗旱滴灌袋，每袋容量50升。养护人员灌满水后，只需在袋子底部扎几个小孔，即可持续、稳定地向樱花、樟树等乔木根部输送水分，补水时长可达24小时，如同给树木装上了“直饮水”系统。    “当我考虑英伟达的业绩指引时，我也会考虑到这样一个事实：过去大约三年里，他们一直都在超预期……因此，无论他们给出怎样的指引，市场在心理上都已经默认其最终表现会比指引更进一步，”韦德布什证券分析师Matthew Bryson周一表示。    而眼下尤为关键的是，整场人工智能基础设施建设的沉重押注，如今几乎全系于英伟达一身——该公司不仅被视作无可替代的主导性硬件供应商，甚至还扮演着行业“出资人”的角色。    问题在于，英伟达在财报日究竟能做些什么来真正打动投资者？     独挑大梁     据FactSet数据显示，华尔街目前预计英伟达第二财季每股收益为2.09美元，第二财季营收为922亿美元。

C | Cantor Fitzgerald在周六的一份报告中则强调，市场对英伟达第三财季营收的共识预期已达1037亿美元。相较以往高温天气下，养护工人需每日携带小型水泵、手持水枪往返河道奔波补水的作业模式，如今只需清晨一次性灌满水袋，就能完成当日乔木浇灌工作。有市民好奇，单袋50升的水重达50公斤，是否会压坏树干？对此，备塘河河道管理员小颜解释，养护工安装时会精准选址，尽量选择地面低的一侧竖立水袋，不仅不会压迫枝干，还能起到支撑树干的作用。    分析人士表示，在市场预期早已高度透支的情况下，英伟达或许只有再次交出超越极限的答卷，才能赢得资本市场的掌声。物理遮阳、错峰作业为绿植撑起“保护伞”树木有专属“水壶”补水，河畔灌木丛则有“遮阳伞”保驾护航。

D |     Rosenblatt Securities分析师Kevin Cassidy周一表示：“如果第三财季的营收指引能够突破1050亿美元，对市场而言将是个极大的惊喜；而一旦达到1100亿美元，那就是绝对爆炸性的表现了。”     此外，相比于将利润持续砸回AI建设的无限投入中，如果公司能释放出将更多盈利回馈给股东的信号，或许能从华尔街那里赢得更多的赞美。针对无大树遮荫的植物，养护人员在其上方铺盖黑色防晒网，大幅降低叶面温度与地表温度。     Cassidy补充道：“如果财报数据未能惊艳全场，我们密切关注的另一个催化剂，将是他们是否会兑现承诺——将50%的自由现金流用于股票回购和提高分红。针对日间高温时段浇水易造成水分快速蒸发，导致红花檵木、麦冬等地被与灌木植物根系被烧伤的问题，养护人员会根据每日气温动态调整作业时间。目前，所有灌木和地被的抗旱浇水作业，统一调整至每日18时以后开展，避开日间高温暴晒，提升抗旱保绿成效。”     英伟达在6月举行年度股东大会时，公司创始人兼首席执行官黄仁勋曾表示，基于对可持续市场增长和自由现金流生成能力的信心，我们计划在今年、明年以及更长期内，向股东返还50%或更多自由现金流，并随着时间推移继续提高股票回购和股息。

E | 杭州市综合行政执法局水设施河道中心工作人员提醒，近期气温偏高，河道边绿化带浇水的频次有所增加，如造成市民通行不便，敬请大家谅解。    Cassidy将英伟达资本结构的潜在变化，比作苹果公司在其标志性产品iPhone增长开始放缓后所做的选择。

F | 他指出，“当大家对iPhone的增长数据逐渐脱敏后，苹果曾开启过大举回购，我认为英伟达接下来很可能会重演这一幕。如发现局部绿化出现枯死、晒伤情况，养护人员将尽快处置，全力守护河道生态绿意。”     此外，关于英伟达最新AI芯片平台Vera Rubin的消息也可能影响股价，尽管行业专家对其短期内的实际应用场景存有疑问，因为该平台的技术能力似乎远超当前可实现的商业需求。    “它的存在很酷，我也喜欢阅读这类新闻。但至于谁会使用它、用户是否愿意付费、以及愿意支付多少——所有这些问题目前都悬而未决，”德勤前首席云战略官David Linthicum表示。    最后，无论英伟达股价在本次财报发布后如何演绎，这组最新业绩数据都将成为全场焦点，并实时折射出由AI浪潮所推动的全球股市的健康状况。    正如Benchmark StoneX软件行业分析师Yi Fu Lee所言：“英伟达毫无疑问是整个AI行业的风向标。它也是我观察所有SaaS概念股的晴雨表，因为它的表现直接反映了半导体领域对GPU的真实需求是否依然强劲。”     

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Published on:20:59:05